커버드콜은 투자자들이 보유 주식에서 추가 수익을 창출하기 위해 자주 사용하는 전략적 옵션 거래 방법입니다. 이 방법은 주가가 비교적 안정적으로 유지되는 변동성이 낮은 시기에 특히 유용합니다. 커버드콜을 쓰는 주된 목적은 기존 투자 수익률을 높이고 현재 주식 포트폴리오를 활용하여 수익을 늘리는 것입니다.

이 전략은 고급 투자자뿐만 아니라 초보자, 특히 ETF 또는 개별 주식을 통해 패시브 수익을 창출할 방법을 찾고 있거나 트레이딩에 관여하는 초보자에게도 가치를 제공할 수 있습니다. 여기에서는 커버드콜의 필수 사항을 살펴보고 이점을 살펴본 후 시작하는 간단한 단계별 접근법을 설명합니다.

필요한 자료 또는 도구

보장 통화로 수입을 창출하려면 몇 가지 전제 조건과 도구가 필요합니다:

• 주식 또는 ETF: 콜을 작성하는 데 사용할 기초 주식 또는 ETF 최소 100주.
• 옵션 거래 계좌: 옵션 거래 플랫폼에 액세스할 수 있어야 합니다. 브로커에서 옵션 거래를 허용하는지 확인합니다.
• 시장 조사 도구: 가격 차트, 변동성 지표, 트레이딩 뉴스 등 시장 분석 도구에 액세스할 수 있습니다.

단계별 지침

1단계: 커버드 콜 전략의 기본 사항 이해하기

커버드콜을 실행하기 전에 그 구성 요소를 이해하는 것이 중요합니다. 커버드콜은 주식(또는 ETF)을 보유하고 해당 포지션에 대한 콜 옵션을 매도하는 것을 말합니다. 주식은 콜에 대한 “커버리지” 역할을 하므로 콜 매수자가 옵션을 행사할 경우 매도해야 할 의무가 있습니다. 콜 옵션을 매도하면 프리미엄을 받습니다. 주가가 행사가격을 초과하지 않으면 프리미엄과 주식을 모두 보유하게 되어 수익이 증가합니다.

이 전략은 주가가 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상할 때 효과적입니다.

2단계: 적합한 주식 또는 ETF 선택

올바른 주식 또는 ETF를 선택하는 것이 수익 극대화의 핵심입니다. 이상적으로는 옵션 기간 동안 횡보 또는 소폭 상승할 것으로 예상되는 종목을 선택하는 것이 좋습니다. 변동성이 큰 주식은 가격이 급등하면 행사가격에 주식을 매도해야 할 수 있어 향후 수익을 잃을 수 있으므로 위험할 수 있습니다. 초보자에게는 ETF가 기본으로 제공되는 분산 투자 기능으로 인해 더 안전한 선택인 경우가 많습니다.

단일 콜 옵션을 매도하려면 최소 100주가 필요하므로 선택한 자산을 최소 100주 이상 보유해야 합니다.

3단계: 만기일 및 행사 가격 선택하기

커버드콜을 매도할 때는 옵션의 만기일과 행사 가격을 결정해야 합니다. 만기일은 옵션 계약이 종료되는 날이고 행사가격은 주식을 매도하고자 하는 가격입니다. 일반적으로 투자자는 현재 주가보다 높은 행사가격을 선택하여 프리미엄을 받으면서도 잠재적인 자본 이득을 얻을 수 있도록 합니다.

단기 만기일(30~45일)은 빠른 조정과 빈번한 프리미엄 수금이 가능하기 때문에 트레이더 사이에서 인기가 높습니다.

4단계: 커버드 콜 실행하기

만기일과 행사 가격을 선택했으면 이제 거래를 체결할 차례입니다. 브로커 계좌에서 옵션 거래 섹션으로 이동합니다. 콜 옵션에서 ‘매도 후 개설’ 옵션을 선택하고 매도하려는 계약 수를 입력합니다(각 계약은 100주에 해당).

실행 후 옵션 매도 프리미엄을 즉시 받게 됩니다. 이 프리미엄은 만기 전 주식의 실적에 관계없이 수익이 됩니다.

5단계: 포지션 모니터링 및 관리

콜을 매도한 후에는 정기적으로 포지션을 모니터링하는 것이 중요합니다. 주가와 옵션 가격에 주의를 기울이세요. 주가가 행사 가격 이상으로 상승하면 주식을 매도해야 할 수도 있습니다. 그러나 주가가 행사 가격보다 낮게 유지되면 옵션은 무가치하게 만료되며 주식과 프리미엄을 모두 보유하게 됩니다.

이 과정을 반복하여 일관된 수익을 얻거나 주가가 예기치 않게 변동하는 경우 전략을 조정할 수 있습니다.

해야 할 일과 하지 말아야 할 일

해야 할 일

• 수익 창출을 위해 커버드콜을 활용하세요: 이 전략은 특히 가격 변동이 거의 없는 횡보장에서 수익을 높일 수 있는 효과적인 방법입니다.
• 안정적인 주식이나 ETF에 사용하세요: 옵션 만기 동안 좁은 범위 내에서 거래할 것으로 예상되는 자산에서 최상의 결과를 얻을 수 있습니다.
• 프리미엄 재투자하기: 콜옵션 매도 시 받은 프리미엄을 재투자하여 수익을 높일 수 있습니다.

하지 마세요:

• 변동성이 큰 주식에는 커버드콜을 사용하지 마세요: 변동성이 큰 주식은 프리미엄이 높지만 주가가 행사 가격을 초과할 위험도 커서 낮은 가치로 주식을 잃을 수도 있습니다.
• 계획 없이 커버드콜을 매도하지 마세요: 예상되는 가격 변동과 주가가 크게 상승할 경우 어떻게 대응할 것인지에 대한 명확한 목표를 설정하세요.
• 포트폴리오 다각화를 소홀히 하지 마세요: 커버드콜은 훌륭한 수익 창출 전략이지만, 투자 무기고의 유일한 도구가 되어서는 안 됩니다.

결론

커버드콜은 투자자가 주식을 즉시 매도하지 않고도 주식시장에서 수익을 낼 수 있는 강력한 수익 창출 전략입니다. 적절한 주식 또는 ETF를 신중하게 선택하고, 적절한 행사가격과 만기일을 선택하고, 정기적으로 포지션을 모니터링하면 지속적으로 수익을 창출할 수 있습니다. 초보자든 노련한 트레이더든 커버드콜은 투자 전략에 훌륭한 추가 수단이 될 수 있습니다.

리소스

• 뱅크레이트. 커버드 콜 옵션 전략.
• 기업 금융 연구소. 커버드 콜.
• 충실도. 커버드 콜.
• 인베스토피디아. 커버드 콜.
• 슈왑. 옵션 거래 기초: 커버드콜 전략.