금과 비트코인 중 어느 쪽이 경제 불안정성에 대한 더 나은 헤지 수단인지에 대한 논쟁이 계속되고 있는 가운데, 피델리티의 최고 전문가가 귀중한 통찰을 제공했습니다. 피델리티 인베스트먼트의 글로벌 매크로 디렉터인 주리엔 티머는 오늘날 금융 환경에서 가치 저장 수단으로서 두 자산의 잠재력과 한계를 조명하면서 이 문제에 대한 의견을 제시했습니다.

재정 지배에 대한 헤지 수단으로서의 비트코인과 금

이전 스레드에 이어 다음 차트는 향후 반감기로 인해 감소할 것으로 예상되는 수익률을 보여줍니다. 왼쪽에는 비트코인의 미결제 공급량(파란색)과 공급량 증가율(주황색)을, 오른쪽에는 금의 미결제 공급량과 공급량 증가율을 표시했습니다.🧵 pic.twitter.com/XynyJQWM96
– 주리엔 티머 (@TimmerFidelity) February 22, 2024

티머에 따르면 금과 비트코인은 종종 정부가 통화 공급을 늘려 화폐 가치를 희석시키는 재정 지배에 대한 헤지 수단으로 간주됩니다. 그는 통화 공급의 지속적인 증가는 일반적으로 인플레이션으로 이어지기 때문에 이 논리가 근본적으로 타당하다고 주장합니다. 이러한 상관관계는 M2 통화 공급의 10년 성장률과 소비자 물가지수를 비교하면 분명해집니다. 따라서 두 자산 모두 법정화폐의 평가절하를 방지하는 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 간주됩니다.

인플레이션 헤지 기능

인플레이션 헤지 수단으로서 금과 비트코인을 비교 분석해보면 두 자산의 고유한 특성과 역사적 맥락에서 비롯된 뚜렷한 차이점을 확인할 수 있습니다. 수세기에 걸친 역사를 지닌 금은 특히 인플레이션 기간 동안 안정적이고 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 보편적으로 인정받고 있습니다. 금의 가치는 글로벌 경제 상황과 투자자의 심리에 영향을 받기 때문에 구매력 보존을 위해 선호되는 자산입니다. 반대로 비트코인은 출시된 지 10년이 조금 넘었지만, 고정된 공급량과 정부 통화 정책으로부터의 탈중앙화를 통해 가치 보존에 대한 새로운 접근 방식을 제공합니다. 그러나 비트코인의 높은 변동성과 기술 발전 및 규제 소식에 대한 의존도는 고위험 고수익 자산으로 인식되는 데 기여하고 있습니다. 금은 보수적인 투자로 여겨지는 반면, 비트코인은 상당한 수익 잠재력을 위해 위험을 기꺼이 감수하려는 사람들을 끌어들입니다.

골드

인플레이션 헤지로서의 입증된 실적.
인플레이션 기간 동안 구매력을 유지합니다.
인플레이션 기간에는 수요가 증가합니다.
수 세기에 걸쳐 안정적인 가치.
산업 및 금전적 용도로 사용되는 유형 자산.
제한된 공급으로 가치 안정성을 보장합니다.

비트코인

총 공급량이 2,100만 코인으로 제한되어 희소성이 생겼습니다.
정부의 통화 정책과 무관합니다.
변동성이 커서 단기적으로 예측할 수 없는 성과로 이어집니다.
인지도 및 기관 투자 증가.

과거 성능 비교

비트코인과 금의 역사적 성과는 가치 저장 수단으로서의 효능에 대한 기초적인 관점을 제공합니다. 금은 수세기 동안 다양한 경기 침체와 지정학적 사건 속에서도 그 가치를 유지하며 안식처로 여겨져 왔습니다. 금의 안정성과 장기적인 가치 상승은 인플레이션과 경제 불안정에 대한 전통적인 헤지 수단으로 활용되어 왔습니다. 반면, 2009년에 출시된 비트코인은 상당한 가격 변동성을 경험했지만 특히 경제가 불확실한 시기에 괄목할 만한 성장세를 보였습니다. 지난 10년간의 성과를 자세히 비교해보면 투자 자산으로서 비트코인과 이더리움의 극명한 차이를 알 수 있습니다.

비트코인과 금이 가치 저장 수단으로서의 역할을 공고히 하기 위한 조건

화폐 총액의 일관된 추세 이상의 성장:

폴리랑 자리 표시자는 수정되지 않습니다.

연방준비제도 정책의 영향:

폴리랑 플레이스홀더는 수정되지 않습니다.

기술 발전:

폴리랑 플레이스홀더는 수정하지 않습니다.

비트코인과 금 시가총액 비교

측면	골드	비트코인
시가총액	15조 6천억 달러 이상	약 1조 3,300억 달러
일치하는 데 필요한 성장	N/A	11.72배
BTC당 예상 가격	N/A	거의 $790,000

투자 전략

비트코인과 금에 대한 투자 전략은 각기 다른 특성에 따라 다릅니다. 금에 장기 투자하는 것은 부를 보존하고 경기 침체를 헤지하기 위한 보수적인 전략입니다. 높은 수익률을 기대할 수 있는 비트코인은 더 높은 위험을 감수할 수 있는 공격적인 투자자를 끌어들입니다. 두 자산으로 포트폴리오를 다각화하면 위험과 보상의 균형을 맞출 수 있으며, 다양한 경제 시나리오에 대비할 수 있습니다. 비트코인과 금을 포함한 투자 포트폴리오의 사례 연구는 이러한 전략이 실제 상황에서 어떻게 작동하는지 보여주며 투자자에게 귀중한 인사이트를 제공합니다.

대중의 인식과 신뢰

비트코인과 금에 대한 논쟁에서 대중의 인식과 신뢰는 매우 중요한 요소입니다. 금은 전 세계 개인, 기관, 정부가 신뢰하는 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 오랜 기간 명성을 쌓아왔습니다. 비교적 최근에 등장한 비트코인은 그 정당성과 보안에 대한 회의론과 우려에 직면해 있습니다. 하지만 비트코인의 수용도가 높아지고 유명 인사들의 지지를 받으면서 점차 신뢰를 쌓아가고 있습니다. 언론 보도, 교육적 노력, 실제 사용 사례와 같은 요인이 대중의 인식에 영향을 미칩니다. 이러한 역학관계를 이해하면 가치 저장 수단으로서 비트코인과 금에 대한 다양한 신뢰 수준을 설명하는 데 도움이 됩니다.

결론

주리엔 티머의 인사이트는 오늘날 경제에서 비트코인과 금의 역할에 대한 미묘한 이해를 제공합니다. 두 자산 모두 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨지지만, 비트코인이 가치 저장 수단으로서의 잠재력을 완전히 실현하기 위한 조건은 아직 완전히 갖춰지지 않았습니다. 지속적인 기술 발전과 경제 정책의 변화는 비트코인과 금 모두의 환경을 계속 변화시킬 것입니다.

키포인트

재정 지배에 대한 헤지: 비트코인과 금은 모두 정부가 유발한 인플레이션에 대비한 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 간주됩니다.
안정성을 위한 조건: 통화 총액의 지속적인 추세 이상의 성장과 연방준비제도 정책의 영향은 이러한 자산이 그 역할을 공고히 하는 데 매우 중요합니다.
시가총액 비교: 금의 시가총액은 비트코인의 시가총액보다 훨씬 높으며, 비트코인이 금의 시가총액에 맞추려면 11배 이상 성장해야 합니다.
향후 전망: “기하급수적 금”으로 불리는 비트코인의 진화는 전통적인 화폐 속성과 첨단 기술을 결합하여 금융 생태계에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

참조

칸자데프, G. (2024, June 12). 비트코인 아니면 금? 최고 충실도 전문가가 추측을 종식시킵니다. U.Today. https://u.today/bitcoin-or-gold-top-fidelity-expert-ends-speculation
리프, N. (2024, March 30). 금과 비트코인: 어느 것이 더 낫나? 인베스토피디아. https://www.investopedia.com/news/should-you-buy-gold-or-bitcoin/

금 대 비트코인: 피델리티 전문가 – 2024 11